Moje strony
Aktualności
-
21.02.2012 PKS w Szczytnie Sp. z o.o. - wpłynęła oferta
Rejestracja w systemie
Jeśli chcesz otrzymywać newsletter: Rejestracja w systemie
Jeśli chcesz edytować/usuać swoje dane, zaloguj się.
Wiadomości gospodarcze
Rynek instrumentów pochodnych Giełdy Papierów Wartościowych na tle Europy – podsumowanie roku 2011 i perspektywy na rok 2012
Rynek instrumentów pochodnych GPW – największy w Europie Środkowo-Wschodniej
Pisząc o sukcesie Giełdy Papierów Wartościowych (GPW) i jej wysokiej pozycji na tle regionu i Europy, ekonomiści i dziennikarze zwykle skupiają się na rynku akcji i rynku pierwotnym, na statystykach dotyczących liczby debiutów oraz wolumenu obrotu walorami spółek, zapominają natomiast o rynku instrumentów pochodnych. Wystarczy jednak spojrzeć na dane, by przekonać się, że niesłusznie pomija się ten aspekt działalności giełdy – pod względem wolumenu obrotu kontraktami terminowymi na indeks giełdowy, GPW z wynikiem 13,7 mln sztuk zajęła w 2011 roku pierwsze miejsce w regionie Europy Środkowo-Wschodniej oraz czwarte w całej Europie, wynika z danych poszczególnych giełd oraz Federacji Europejskich Giełd Papierów Wartościowych (FESE). Warto przy tym zauważyć, że giełda w tym rankingu ustępuje tylko ponadnarodowym i wyspecjalizowanym w derywatywach konglomeratom: należącej do Deutsche Boerse globalnej platformie obrotu instrumentami pochodnymi Eurex, paneuropejskiej elektronicznej giełdzie NYSE Euronext (obejmującej także londyńską giełdę kontraktów terminowych i opcji LIFFE) i oraz szwedzko-fińskiej firmie OMX, operującej siedmioma giełdami w państwach skandynawskich i bałtyckich. O ile GPW plasuje się daleko w tyle za wyżej wymienionymi grupami (obrót trzeciej w rankingu OMX wyniósł w 2011 roku 37,5 mln sztuk), o tyle inne giełdy regionu Europy Środkowo-Wschodniej plasują się daleko za GPW: obrót kontraktami indeksowymi w Budapeszcie w zeszłym roku był mniejszy niż 1,9 mln sztuk, w Wiedniu sięgał 342 tys. sztuk, natomiast w czeskiej Pradze ledwie przekroczył 1,4 tys, podaje GPW za FESE.
Źródło: Informacja prasowa GPW: http://www.gpw.pl/komunikaty_prasowe?ph_tresc_glowna_start=show&ph_tresc_glowna_cmn_id=47398
Kontrakty terminowe na indeks WIG20 osiągnęły w 2011 roku szósty najwyższy wolumen obrotu w Europie (ponad 13,6 mln sztuk), za kontraktami na indeks Euro Stoxx 50, niemiecki DAX, indeks giełdy w Amsterdamie AEX, londyński FTSE 100 oraz indeks giełdy w Sztokholmie OMXS30, donosi GPW w informacji prasowej z 16 stycznia. Jeśli chodzi o opcje na indeksy, wynik Polski wygląda na tle Europy już skromniej: wolumen obrotu opcjami na indeks WIG20 na poziomie niecałych 900 tys. sztuk w 2011 roku plasuje ten instrument na czternastym miejscu w Europie. Ten segment rynku wydaje się być zdominowany przez giełdy Eurex i Euronext: zestawienie 15 najpopularniejszych opcji na europejskie indeksy zawiera 6 opcji notowanych na tej pierwszej giełdzie i 3 opcje notowane na drugiej.
Rok 2011 czasem intensywnego rozwoju rynku instrumentów pochodnych GPW
Roczny wolumen obrotów (z uwzględnieniem transakcji sesyjnych oraz pakietowych) wszystkimi instrumentami pochodnymi notowanymi na GPW rośnie nieprzerwanie od 2004 roku – w zeszłym roku zwiększył się o ponad 5,7 proc. rdr osiągając poziom 15,56 mln sztuk. Liczba otwartych pozycji na koniec grudnia 2011 roku wyniosła nieco ponad 145 tys. i była co prawda wynikiem o 19,95 proc. niższym niż przed rokiem (co nie dziwi w obliczu niepokojów na rynkach finansowych nasilających się w drugim półroczu 2011), ale pozostawała drugim najwyższym odczytem w historii giełdy. Przychody GPW z obsługi obrotu na rynku instrumentów wzrosły w III kwartale (najnowsze dostępne dane) o 32,7 proc. rdr do poziomu i 11,9 mln złotych, co stanowiło 17 proc. całkowitych przychodów giełdy w tym okresie.
źródło: informacja prasowa GPW: http://static.gpw.pl/pub/files/PDF/pochodne_2011.pdf
Rynek instrumentów pochodnych GPW nie rósł w 2011 roku jednolicie – najbardziej dynamiczną ekspansję odnotował rynek kontraktów na akcje: wolumen obrotu tymi instrumentami w 2011 roku wyniósł 737,7 tys. sztuk, co stanowi 96,5 proc. wzrost w stosunku do wolumenu z 2010 roku. W odpowiedzi na rosnące zainteresowanie ze strony inwestorów, GPW w 2011 roku wprowadziła do obrotu 8 nowych kontraktów terminowych na akcje, w wyniku czego na koniec 2011 roku łącznie w obrocie były kontrakty na akcje 18 firm. 23 stycznia 2012 roku liczba ta powiększyła się jeszcze do 20, po wprowadzeniu kontraktów na akcje PBG i samej GPW. Drugim najszybciej rosnącym w 2011 roku segmentem rynku instrumentów pochodnych GPW były kontrakty walutowe: wygenerowały one roczny wolumen obrotu na poziomie 199,5 tys. kontraktów, odnotowując wzrost o 68% w porównaniu do 2010 roku. Trzecie miejsce pod względem tempa wzrostu przypadło opcjom na indeks WIG20, których wolumen obrotu wyniósł w 2011 roku 897,8 tys. opcji i był o 33% wyższy od tego z 2010 roku. Z kolei wolumen obrotu kontraktami terminowymi na WIG20, zdecydowanie najpopularniejszym instrumentem pochodnym notowanym na GPW, rósł w 2011 roku relatywnie wolniej: o 1,2 proc. rdr, do poziomu 13.6 mln sztuk, podaje GPW w komunikacie prasowym z 9 stycznia 2012 roku.
Plany dla rynku instrumentów pochodnych GPW na rok 2012
GPW zamierza dalej rozwijać rynek derywatywów w najbliższych miesiącach. Prezes giełdy Ludwik Sobolewski w komentarzu przesłanym PAP 24 stycznia wyszczególnia cztery kluczowe obszary działań w 2012 roku. Po pierwsze, giełda planuje wprowadzić do obrotu kolejne kontrakty terminowe na akcje. „Kolejne kontrakty zostaną wprowadzone na akcje wybrane przez inwestorów. Na stronach internetowych www.pochodne.gpw.pl prowadzimy w tej chwili sondaż, w którym inwestorzy mogą wskazać kontrakty, które ich zdaniem powinny pojawić się w obrocie giełdowym.” – mówi Sobolewski. Po drugie, GPW planuje dalszą akcję edukacyjną, która ma obejmować uruchomienie internetowej aplikacji demo do nauki inwestowania w kontrakty terminowe w I połowie roku, powiększanie edukacyjnej zawartości serwisu www.pochodne.gpw.pl oraz organizowanie bezpłatnych szkoleń na temat kontraktów i opcji dla inwestorów giełdowych, wylicza Sobolewski. „Zdajemy sobie sprawę, że edukacja jest jednym z kluczowych działań, które mogą przyciągnąć na ten rynek nowych inwestorów.” – dodaje. Ponadto kontynuowane będą wysiłki w celu usprawniania zasad obrotu instrumentami pochodnymi. „Jednym z elementów, który będzie rozważany, są zmiany w zakresie zasad określania kursów wykonania dla notowanych opcji na WIG20.” – zapowiada prezes GPW. Rok 2012 to wreszcie dla GPW czas dużych wyzwań technologicznych, związanych ze zmianą systemu transakcyjnego. Na rynku instrumentów pochodnych ma się to przełożyć m.in. na znaczącą poprawę przepustowości systemu notującego, bardzo istotnego elementu jego działania – tłumaczy Sobolewski. Takie usprawnienie „otwiera dla rynku instrumentów pochodnych giełdy wiele nowych możliwości.” – stwierdza prezes giełdy.
Źródło - redakcja ekonomiczna PAP
Autor dokumentu : Departament Relacji Inwestorskich
Statystyka strony: 57 wizyt
